Сегодня вышел первый в этом году отчет о финансовом состоянии одного из лидеров металлургического сектора – Северстали.
Начнем с перечисления того, что мне понравилось
Выручка последние кварталы растет Показатель EBITDA по отношению к 1 кв. и 4 кв. прошлого года хорошо подрос и составил $578 млн. Маржинальность по EBITDA TTM (Trailing twelfth months) снова на максимумах – 33,7%. Мне кажется ММК уже не сможет дотянуться до такого значения. Северсталь снова будет лидером по эффективности Чистая прибыль в рублях составила около 21,1 млрд. рублей – тоже одно из лучших значений за последнее время Чистый долг на минимальных значениях – 0,34 – что очень приятно Объявили щедрые дивиденды за 1 кв. в размере 24,44 руб. на акцию. По сути выплатят всю чистую прибыль акционерам. Вот это я понимаю компания для любителей дивидендов! 
Теперь глянем на показатели, которые мне не понравились
Свободный денежный поток упал с 4 кв. 2016 года с 23 млрд. до 4 в связи с увеличением оборотного капитала (Working Capital). Соответственно выросли запасы готовой продукции (это сейчас проблема у всех металлургов) с $867 млн. до $1,1 млрд. Не критично, но запасы уже 5 квартал подряд растут. Общий долг вырос на 40 млрд. рублей. (с 123 до 160 млрд.) 
Теперь итоги:
В целом, положительные факторы с лихвой перекрывают негативные. Мне кажется Северсталь в первом квартале будет выглядеть лучше своих конкурентов. Это видно было исходя из производственных показателей прошлой недели. Дивиденды в этом году могут быть достаточно хорошими – на уровне прошлого года или даже выше.
Как только выйдут отчеты ММК и НЛМК мы сможем сравнить, кто же сейчас лидер и на кого делать ставку.
Если вы хотите получать мои обзоры показателей компании к себе на почту, то подписывайтесь по ссылке: Подписаться сейчас
Последние новости рынков, а также регулярное общение на наших каналах:
Вконтакте:vk.com/thewallstreetpro
Facebook:facebook.com/thewallstreetpro/
YouTube:youtube.com/thewallstreetpro
Twitter:twitter.com/thewallstreetru
Лучшие идеи сайта за неделю - подписывайтесь сейчас!
Присоединяйтесь!
Данный обзор, как и остальные обзоры на этом сайте – это лишь мнение автора относительно финансовых показателей той или иной компании, того или иного актива. Данный обзор не должен рассматриваться как побуждение к покупке или продаже ценных бумаг. Помните, что торговля на финансовых рынках связана с риском как частичной, так и полной потере денег. Перед тем, как самостоятельно инвестировать денежные средства рекомендуем получить достаточные знания и опыт.
Свежие комментарии